原标题：洛阳玻璃股份：22q2 盈利能力环比改善，新能源材料平台初具雏形

　　洛阳玻璃股份：22q2 盈利能力环比改善，新能源材料平台初具雏形丨大牛证券

　　光伏玻璃业务 22h1 收入 21.6 亿，yoy+10%，hoh+58%。毛利率 9.7%，yoy-20.2pct，hoh-0.8pct。我们预计 22q2 光伏玻璃盈利能力好于 22q1，反映更优的成本传导能力，及产能更新/管理优化带来的公司成本/费用管控能力持续提升。其中新线的效益改善效果明显，一个直观的例子是 22h1自贡新能源净利润 2,584 万 vs 同期合肥新能源净利润 1,198 万，两个主体核心资产均为 1 条 650t/d 压延线。

　　公司坚持风险“控新降旧”并举，持续加大存量不良资产处置力度，风险压降成效显著。22H1 末不良贷款率较 22Q1 再下降 2bp 达 1.56%，不良指标连续十个季度实现余额、比率双降;关注贷款率环比下降 2bp 达 2.15%，资产质量不断改善。拨备覆盖方面，22H1 末公司覆盖率较 22Q1 末提升11.54pct 达 158.49%；拨贷比环比提升 15bp 达 2.47%,风险抵补能力逐渐夯实。

　　22h1 末公司在产光伏玻璃原片产能 3,200t/d，期间新增桐城新能源 1,200t/d新线t/d 新线主体工程已建成，同时洛阳新能源/宜兴新能源/自贡新能源/北方玻璃等均有规划拟建项目，新增产能储备充足（我们前期梳理并表主体潜在新增约 2万 t/d，关联主体亦有超 2万 t/d）。新线持续投产，驱动公司光伏玻璃产线迭代升级，公司光伏玻璃单位生产成本较龙头差距或持续收窄，量/利均有较好提升前景。返回搜狐，查看更多