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快狗打車焦慮的行業“老三”
2018年,快狗打车创始人曾喊话表示。而三年后,快狗的亏损已经“达标”,公司面临的困局依然没有明显改观。
根据招股书最新披露的数据,快狗打车2018年-2021年营收分别为4.53亿元、5.48亿元、5.3亿元、6.6亿元;亏损净额分别为10.71亿、1.84亿、6.58亿及8.73亿元。2021年度快狗打车亏损额同比扩大了32.67%,较2019年更是成倍猛增。
亏损进一步扩大,现金流日益紧张。上市似乎成了续命的最好选择。经由港交所披露,快狗打车本次于港股上市估值约30亿美元,将向市场募资4亿-5亿美元。号称“同城货运第一股”的快狗,真能靠上市延续烧钱的计划吗?
诞生于“互联网+”时代的快狗打车,前身是“58到家”旗下的短途货运平台“58速运”。2017年7月,58速运和GOGOVAN合并,取名“快狗”,主营业务为同城货运。
同城货运被称为“最后一公里物流”,如果把大规模长距离的物流业比作人体的动脉,那么同城货运就是类似毛细血管一样的短距离物流配送,仅提供城市内点对点的服务,且其配送的一般是数量大、体积大的货物。
智能手机的普及和移动互联网的发展,让网络平台能够把同一城市的司机和用户紧密连接起来,而相比线下更为透明的线上市场也减少了企业和个人用户的交易成本,这些因素都让同城货运的商业前景看起来很美。
商业咨询公司沙利文测算,中国同城物流市场规模从2016年的7950亿元增至2020年的12305亿元,2016年至2020年的年复合增长率为11.5%。整个同城物流行业依然处在高速增长期,但竞争已经越来越激烈。
快狗打车也将其业绩上的不尽人意归结为竞争加剧。招股书显示,中国内地的在线同城物流市场高度集中。按截至2021年交易总额计算,五大市场从业者占总市场份额约64.9%。
其中,行业第一货拉拉市场份额为52.8%。而快狗打车位于滴滴货运之后,排名第三,市场份额仅为3.2%。为了在快速扩张的市场中博得一席之地,所有的参与者都陷入了不断烧钱的内卷当中。毕竟从外卖到网约车再到社区团购买菜大战等等都验证了,撒钱就是能抢到用户。
比如,滴滴货运表现出十足诚意,打出了“一分钱叫货运”的口号,不仅起步价的定价远低于行业平均水平,还发放了大量的优惠券,后期甚至提供45kg以下免费搬运的服务。
在司机端,货拉拉在2020年推出了刷单分钱活动,同时还放宽了对司机的要求,没有车辆的也可以******并且提供车辆;对于用户端,也推出了“1分钱发货神券”和5折月卡等优惠,可谓步步对标滴滴货运。
相比于货拉拉和滴滴货运,快狗打车虽然显得实力较弱,但也不甘示弱,对于司机端也推出了一单奖励20元的活动;对于用户端也推出了“99减10”、“338减30”、“1288减100”等优惠。
快狗打车在招股书中直言:“此次借助上市主要来补充补充资金,以增加用户补贴和广告投放;寻求战略合作、投资和收购,及技术研发投入和日常运营等。”但同时,该公司概不保证将能收回销售及营销活动的成本,或該等活動將有效開發新用戶。
從各家不斷融資,也可以看出燒錢戰的慘烈。2015年至今,貨拉拉進行了8輪融資,融資總金額達到24.95億美元,估值達百億美元,投資人中不乏紅衫、高瓴等知名風投機構。貨拉拉8年融資8輪,共燒錢超過24.75億美元。折合成人民幣,這兩者融資總額都在160億元左右。截至目前,快狗打車3輪累計融資14.29億元。這也解釋爲什麽快狗的市場份額低于前兩位競爭對手。
但殘酷的現實是,燒錢燒不出贏家。同城貨運市場已經形成了快狗打車、貨拉拉、運滿滿、滴滴貨運四方拉鋸的局面。處在領先位置的貨拉拉想保住市場份額,其他的玩家則虎視眈眈,伺機追趕。
燒錢不斷,是導致財報巨額虧損的直接原因。虧損金額從2018年的10.7億,2019年的1.83億,2020年的6.58億到2021年的8.72億。入局四年以來,快狗打車已經累計虧損超過27億。
同期營收雖然從4.53億提高至6.6億,但也無法覆蓋巨額支出。尤其是當“燒錢”成爲了某種畸形的常態。爲了規模、知名度,爲了市場占有率,以及主導市場後隨之而來的馬太效應,巨額的營銷費用投入是快狗打車不得不需要承受的支出。
快狗打車2018年投入了5.24億,2019年爲2.95億,2020年1.94億,2021年擴大至3.35億。2021年,營銷費用已經占到了營業收入的一半以上。
財報中,爲數不多的亮眼數據是毛利率。從2018年到2021年,快狗的毛利率水平逐年升高,四年分別爲分別爲23%、31.6%、34.6%和36.6%。
毛利率升高與同城貨運中存在的兩種運營模式有關。一種是以貨拉拉爲例的會員制和司機搶單制度,注冊會員即可搶單,更聚焦于C端,但容易導致司機良莠不齊。
一種是以快狗打車爲例的傭金制和平台派單制度,簡單來說,就是平台有自己的司機數據庫。在快狗的招股書中,大篇幅寫了如何篩選出優質的司機。
而司機是平台運力的根本。在貨運市場中這一特點可能會比打車市場更爲明顯。畢竟能夠拉貨的車、能搬貨的師傅以及大貨車需要的B類駕駛證都是無形門檻。 快狗在招股書中也強調了司機數量將決定飛輪效應,而誰先觸發飛輪效應誰就能吃下大部分市場。可恰恰相反的是目前市場上的主流玩家,貨拉拉与快狗并没有给司机太多福利。
从快狗打车的招股书看,营销费用几乎没有用在司机这个重要角色上,而主要用于营销人员薪资,推广及广告还有对平台交易用户(托运人)的用户奖励,2018年-2020年这三者的费用总和占总收入的115.7%、54%、36.7%。
谁都知道,烧钱的模式一旦无法持续,用户粘性也就不复存在。自2018年成立,2019年起步发展之后,快狗打车的托运订单数量在2020年和2021年发生了下降。
2018年-2021年,快狗打车托运订单交易总额分别为33.57亿元、33.13亿元、26.94亿元、26.77亿元,逐年下降。
平均托运人月活跃用户数量从2020年的55.93万名下滑至2021年的48.80万名;月平均托运订单数量从2020年的213.23万个下滑至199.01万个;月平均交易总额从2020年的1.87亿元下滑至1.55亿元。
首先是行业强监管。在监管模式下,线上平台粗放型的获取用户和司机信息存在巨大的道德和法律风险。其中,滴滴货运在2021年由于泄露用户隐私等原因被下架应用商店,直到现在仍然未恢复上架,也无法******新用户。而快狗打车等也多次被各地市场监管部门进行约谈,市场虽大,却收到了前所未有的强力监管。
此外,在疫情加持之下,社区团购的回撤加剧了同城货运市场的供大于求。2021年和2022年,疫情反扑,各地出台不同政策来防范疫情的传播,被称为“最后一公里”的同城货运面临着巨大的挑战。在上海本轮疫情中,需要各类资质证明才能进行运输,这对仅搭建平台来进行用户和司机对接的企业来说没有竞争力。
在社区团购中,已经略显疲态的资本,无法再进行激烈的价格战。社区团购的回撤,使得同城货运的一部份收入骤减。快狗打车与滴滴货运不同,滴滴货运背靠橙心优选,拥有坚实的用户基础,而快狗打车则没有该体量的大客户。资本在社区团购的寒冬,似乎也使得同城货运的扩张变得更为困难。
此外,人力成本的进一步提高也不可忽视,同时油价的不断上升,以及在四五年的价格战之后,抽佣率的提高以及补贴的下降,使得司机的积极性不断下降。
对于同城货运来说,网络平台依然存在着较大风险与问题。货拉拉女乘客坠亡事件使得广大用户对同城货运平台的安全性产生巨大的怀疑和指责。平台压降运费价格,以及货源信息和实物描述不符,也是同城线上货运平台的痛点。
种种因素加持之下,同城货运这个万亿市场虽然极其诱人,却也如同海面下的冰山一般,蕴含着无穷的风险。
内忧外患的局面下,快狗打车需要找到自己的优势,尽快发展其优势领域,差异化运营,方才是出路所在。一方面寄希望于守住海外市场,另一方面发力下沉市场。
海外市场是快狗打车与国内竞争对手相比的优势所在。据了解,其在亚洲五个国家及地区的340多个城市开展业务,包括中国内地的快狗打车和其他国家的GOGOX。其中,GOGOX为香港市场的领导者,市场份额约占50.9%,在港较高的知名度也被认为是快狗打车希望在港交所上市的重要原因之一。
从招股书数据披露,快狗打车由于其香港地区和海外地区运营的GOGOX进入市场较早,占有一定的领先地位,知名度较高。且由于进入海外市场较早,对于当地政策等较为熟悉,2018年至2021年,海外市场的市场份额和交易量逐年提高,为营业收入的提升做出重要贡献。
另外,快狗打车在平台合规性和风险规避方面着墨不少。2021年快狗打车主动注销一批资质不佳的托运人,和优秀的托运人和货运公司进行长期合作,以保证“货拉拉女乘客坠车死亡事件”式的悲剧不再重现。
为了更好的筛选司机,快狗推出了会员制,缴纳年费越高后,平台抽佣会等比例降低。这本质上是对司机的一种反向过滤,愿意付费的司机可能更加“爱惜自己的羽毛”。
实际场景中,快狗打车通过平台给司机派单,货拉拉则运用抢单制度,会导致司机在运输过程中聚焦于争夺下一个订单,虽然抢单能够获得更高的货单量,但可能会导致运输过程中无法集中注意力。
由于不断烧钱导致资本枯竭,从而带来的平台补贴下降;再加上财报要求营业收入的正向发展而不得不提高抽佣比例,加之外部环境中的油价不断上升,使得同城货运的运输成本不断提高。多重不利因素使得以C端为主要发力点的货拉拉们无法形成更大的规模和稳定的客群。
因此,快狗打车应继续发展其有利的to B端。建立起良好且稳定的客户群体和用户库,是快狗打车在烧钱式营销之后,维持并逐步扩大运营规模的关键点之一。
早在2020年,快狗就曾公开表示, 2018年已基本完成对一、二线城市的业务覆盖,之后其会向四五线等城市渗透,以便打通更多的下沉市场。
不过竞争对手也盯上了这块蛋糕,货拉拉也在做着相同的动作。即使快狗打车目前已准备对下沉市场进行加码,但未来依然会与货拉拉在下沉市场“近身肉搏”。
与一二线城市不同,三四五线下沉市场虽然对同城货运有着较大的发展潜力,但不能回避的是,在小城市,货运方面的生意一般也都发生在熟人网络中,再这样的下沉市场中,消费者能否适应第三方平台来运货还需要时间的检验。
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