近期白酒板块持续调整，6月23日更是“全军覆没”，申万白酒板块18只个股全部收绿，市值蒸发近1500亿元。

　　其中山西汾酒大跌超8%，舍得酒业、古井贡酒、酒鬼酒跌超5%；皇台酒业、水井坊跌超4%，五粮液大跌近3%，贵州茅台收跌1.78%。

　　而6月23日市值近4千亿的山西汾酒领跌白酒板块，自2019年以来，山西汾酒累计涨幅逾1100%，是名副其实的10倍大牛股。

　　截至今年一季报显示，易方达消费萧楠、银华富裕主题焦巍、景顺长城新兴成长刘彦春、汇添富中盘价值胡昕炜等多位公募明星基金经理扎堆抱团，均现身前10大股东，要么持有不动，要么有不同程度的增持。

　　不过从龙虎榜数据看，山西汾酒6月23日高位放量暴跌，背后呈现机构和外资激烈博弈的态势。

　　首先6月23日龙虎榜单上出现了沪股通的身影，分别占据了买一、卖一的位置，净买入2319.41万元，占当日成交总额的0.48%。

　　其次共8个机构席位出现在龙虎榜单上，分别位列买二、买三、买四、买五、卖二、卖三、卖四、卖五，合计净卖出5.83亿元。

　　而截至一季度的数据显示，有6万多股民持有山西汾酒，较去年年末暴增22%！面对大跌，山西汾酒吧彻底炸锅了！有股民哭着表示，买在最高点了，快跑！

　　那么，究竟是什么原因导致白酒股杀跌呢？综合市场分析人士观点看，原因或有4点：

　　第四点也是最重要的，6月23日市场突然流出一份关于白酒消费的大数据，引发了市场的担忧。

　　实际上6月23日白酒杀跌，被认为与微博“数据全是槽点”公布的一份报告有关。报告中指出，2020年的白酒产量较2016的峰值下降了足足44%，几乎相当于腰斩。而对于原因，该报告作者认为是“年轻人不喝白酒”。

　　不过对于“年轻人不喝白酒”这条理由，有基金业人士曾表示，自己从10年前入行开始，每次白酒股回调就听到此类说法，但10年过去了，白酒在此期间却总体一直在不停的上涨。

　　也有市场人士表示，报告中这些数据是否禁得起推敲，本身可能就存在争议。有财经大V就不认同看空白酒的观点，认为跌下来就是定投白酒ETF的好机会。

　　国金证券则表示，近期白酒调整的核心原因是，老窖二季度需求情况反馈相对平淡，且部分区域库存较高，公司实行控货清库存。市场担心二季度业绩增速出现明显放缓；此外，淡季高端重点产品挺价速度较慢，茅台最新批价2750元，普五990-1000元，国窖900-910元。且前期估值中枢较高，股价出现一定波动。

　　高景气度的白酒板块遭遇调整，但另一景气度较高的医美板块则延续强势。不过6月23日领涨的品种是去年底以来最高暴涨5倍的奥园美谷。

　　昨日晚间，奥园美谷一连发布29份公告，内容主题只有一个：公司将收缩房地产业务，专心做医美。

　　根据公告，此次奥园美谷准备出售的京汉置业、北京养嘉、蓬莱养老三家公司合计账面净资产约为13.95亿元，而三家公司合计资产评估价值为20.06亿元。

　　同时考虑到今年4月9日京汉置业曾经向股东分红10亿元，因此奥园美谷准备以10.2亿元作为此次出售资产的挂牌底价。

　　得益于今年一季度搭上医美概念的快车，原本主营房地产业务的奥园美谷股价像坐了火箭，从去年11月中旬的4元多，最高飙升至今年6月1日的29.95，累计涨幅高达5.6倍！

　　今年3月18日，奥园美谷发布公告，宣布以接近7亿元取得连天美55%股权。公告称，连天美主要从事医疗美容机构运营及管理业务，下设两家医疗美容医院。

　　而在今年4月末发布的公司2020年年报中，奥园美谷也表示，明确全新战略发展方向以来，公司加快构筑自身在医美产业上下游的业务优势。目前，公司主要开展医美服务、医美科技和医美材料三大板块业务。

　　民生证券对此认为，奥园美谷本次地产业务剥离交易完成后公司综合实力将再提升，将极大受益于医美行业高速发展红利，其价值未来将更多体现在能力持续提升下的平台价值。

　　民生证券预计公司2021—2023年的归母净利分别为1.69、4.14和6.72亿元，对应EPS 分别为0.22、0.53 和0.86 元，对应2022 年PE 仅为39.9 倍，远低于医美行业2022年100X 估值水平，是医美板块中极具性价比投资标的，维持“推荐”评级。

　　当然也有市场人士提醒投资者，目前介入奥园美谷的多为游资席位，所以也要谨防利多落地之后，游资主力暗中顺势出货。

　　安信证券表示，操作上宜牛心熊胆。下半年增长放缓，但再宽松力度有限，整体市场依然不是趋势市。牛心与熊胆，时间上交织，结构上分化。配置主线围绕快车道，物以稀为贵：后疫情时代，复苏之后是增长放缓，长期成长赛道+短期景气向上的公司稀缺，会维持高估值水平，虽然其在外部扰动下，也会有回撤， 但回撤后，依然将是市场配置主线。重点关注行业：半导体、新能源、医疗服务、军工、新材料、人工智能等。

　　东吴证券指出，目前主要指数受到外围金融市场大涨影响，出现一定的试探性上攻，整体行情有所回暖，板块轮动开始有序进行，市场做多氛围有所回暖。操作上看投资者可在控制仓位的前提下积极参与短线热点的炒作，把握市场反弹的窗口期。

　　中金公司表示，随着中国下半年可能率先进入疫后新常态，总需求并不太强意味着市场关注点可能会从当前高度关注通胀，到关注增长的持续性，在此背景下，市场风格可能会继续偏向成长。尤其是中国制造业产业链展现的韧性和竞争力正在得到更多的认同和验证，无论在科技硬件还是软件领域都在谋求产业自主，消费的结构升级趋势也在延续，相关高景气的成长行业仍然是未来结构的重点，重申对指数表现整体中性但结构偏积极的观点。

　　兴业证券认为，国内经济平稳期、政策暖风期、流动性友好期，三期叠加。海外欧美经济恢复期、流动性宽松期、疫情扩散放缓期，三期重合。流动性以宽松为主，“易松难紧”，全球流动性时钟仍在加配风险资产。市场做多，毫不犹豫。市场正从“百周年”行情的布局、徐徐展开、渐入佳境，进入到热火朝天、骄阳似火、艳阳高照的“夏日行情”。在这一个阶段中，科技成长方向将成为“夏日行情”靓丽风景线和超额收益的主要来源。