伴随着银行理财净值化转型持续深入以及中长期资金入市进程提速，银行理财子公司布局指数型理财产品动作频频，市场上存续指数型理财产品数量和发行热度均有所提升。

　　在业内人士看来，指数化投资凭借策略清晰、风格稳定、易于理解的特点，成为银行理财子公司布局权益市场的一个重要切入口，指数型理财产品迎来新的发展机遇。

　　具体而言，招银理财推出自研大类资产配置指数“招银理财湾区全球资产优选配置指数”；交银理财则在已推出的指数矩阵基础上，联合中诚信指数服务(青岛)有限公司发布“中诚信—交银理财多元策略大类资产配置指数”。

　　记者从招银理财了解到，公司发布该指数主要目的是通过量化模型，对全球范围内的股票、债券、商品三大类资产进行量化评估与打分，利用大类资产之间的弱相关性进行风险分散，有机会从资产轮动中获取跨周期收益。

　　交银理财发布的指数则以科学的分散化投资框架为依托，结合经济环境适配性、市场周期等指标，调整红利、量化中性、REITs、质量、科技、黄金、均衡等细分策略的比重，力求在不同市场环境下实现风险与收益的平衡。

　　目前，招银理财、交银理财旗下的多款理财产品均参照相关指数进行资产配置。例如，招银理财推出的“增泰湾区全球优选日开370天持有2号A”产品以不超5%资产配置“招银理财湾区全球资产优选配置指数”；交银理财稳享添福、慧选系列理财产品投资的多资产部分参照“中诚信—交银理财多元策略大类资产配置指数”进行配置。

　　据普益标准不完全统计，截至2025年5月末，理财公司存续的指数型(名称带“指数”和投资策略挂钩特定指数的理财产品)净值理财产品数量近600款，较2024年末增长超100款，存续产品数量与发行热度均有提升。

　　此外，跟踪成熟指数也是银行理财子公司布局指数型理财产品的可选途径。例如，今年7月份，兴银理财推出的一款新的股债指数主题理财产品，跟踪的指数为MSCI红利指数和中债—国开行债券总财富(3年至5年)指数，权益部分资产依托于MSCI红利指数构建，权益投资比例中枢为30%。

　　近年来，银行理财产品收益率整体下行。随着指数化投资配置的作用日益凸显，指数类产品迎来新的发展机遇。

　　普益标准研究员刘思佳对《证券日报》记者表示，从资产配置策略来看，指数型理财产品一般分为两种：一是采用复制指数投资的非结构性产品，该类产品通过直接配置ETF、指数投资类的资管产品或标的指数成份股来复制指数表现；二是通过配置挂钩特定指数的期权间接投资指数的结构性产品，该类产品多挂钩于中证1000等宽基指数、自研的全球配置型指数和特色主题指数，后者为当前指数型理财产品的主流投资方式。

　　根据普益标准统计，截至9月18日，今年新发行的全部指数型产品中，非结构性指数产品占比为14.34%，结构性指数产品占比为85.66%。

　　中信证券首席经济学家明明在接受《证券日报》记者采访时表示，指数化投资配置一是可以绕开深入的个股研究，更多依靠对大类资产、行业轮动的宏观策略研究进行配置，更契合银行理财子公司当前现状；二是响应政策导向与入市要求；三是契合银行客群的风险偏好，更容易被银行客户接受，成为其接触权益市场的“启蒙”产品；四是低利率环境下，帮助银行理财子公司寻求收益增厚。

　　从收益率来看，指数型理财产品展现出较大投资吸引力。普益标准数据显示，截至9月22日，年内新发指数型理财产品成立以来平均年化收益率为16.72%，显着高于同期全市场理财产品2.85%的平均年化收益率。

　　受访专家认为，在银行理财领域指数化投资需求升温的背景下，对与之配套的、科学有效的业绩基准和投资策略也提出了更高要求。平衡好收益弹性与风险控制，增强投资者体验感，是银行理财子公司所面临的共同挑战。

　　“当前银行理财投资者的风险偏好整体较低，对风险相对较高的指数型理财产品接受程度相对有限。银行理财子公司还需加大相关领域投资者教育，帮助投资者了解指数型产品的特征，做好适当性管理；同时应加大指数类产品研发功力，平衡好收益弹性与风险控制，力争增强投资者体验感，提升市场接纳度。”刘思佳表示。

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