摘要：内外情绪负面共振的高峰已过，投资者前期对行业政策的预期过于悲观，市场过度反应；国内行业政策更重长远，是规范性而非颠覆性的，政策认知纠偏后，投资者情绪将缓慢修复。建议在成长板块里从高位的赛道转向相对低位的赛道，包括军工、5G、汽车芯片等。

　　内外情绪负面共振的高峰已过，投资者前期对行业政策的预期过于悲观，市场过度反应；国内行业政策更重长远，是规范性而非颠覆性的，政策认知纠偏后，投资者情绪将缓慢修复。建议在成长板块里从高位的赛道转向相对低位的赛道，包括军工、5G、汽车芯片等。